Инвестиции в деревообработку: выбирается ли отрасль из кризиса?

В начале 2024 года «Лесной комплекс» спрашивал у экспертов, стоит ли инвестировать в ЛПК в ближайшее время. Тогда мнения разделились: кто-то считал, что с вложением средств в отрасль стоит повременить, другие же видели инвестиционные возможности даже в данный непростой период. 

Изменилось ли что-то к концу года? Наш портал обратился за комментариями к экспертам отрасли. 

Инвестпроектов в ЛПК становится больше

По данным электронной торговой площадки «ТендерПро», за первые 10 месяцев 2024 года число инвестиционных проектов в деревообрабатывающем секторе страны увеличилось на 53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На начало ноября совокупный объём инвестиций достиг 49 млрд 530 млн рублей.

Положительная динамика подтверждает тот факт, что отрасль выходит из кризиса, исходя из приведённых данных считает коммерческий директор ООО «ТендерПро» Елена Астафьева.

В лидерах по объёму вложений — производство целлюлозы, на которое приходится 43,5% от всех инвестпроектов, производство строительных материалов с показателем 23,9% и производство мебели — 21,7%, в производство биотоплива тоже инвестируют, но меньше по сравнению с другими, на него приходится всего 10,9%.

Сами же участники рынка считают, что на подобную статистику повлияли реализация ранее отложенных проектов и частичная модернизация производств. Компании инвестируют в деревообрабатывающую отрасль в основном для диверсификации бизнеса (49,4% проектов), повышения производительности (32,6%) и расширения производства (18%).

Не время для серьёзных вложений

А вот увеличение объёмов производств, как и новое строительство при текущей стоимости кредитов, игрокам рынка не по силам. 77,5% предприятий инвестируют в проекты стоимостью до 500 миллионов рублей.

О серьёзных вложениях в настоящий момент речи не идёт, считает глава комитета Архангельского заксобрания Александр Дятлов, потому что ведение лесного бизнеса стало зоной риска, ведь отрасль «тонет» в проблемах.

«Компании пытаются избавиться от лишних активов, но нет покупателей. А если они и есть, то банки им не дают кредиты на покупку, потому что они не могут обосновать финансовую модель», — говорит чиновник.

Что влияет на инвестиционную активность в ЛПК сегодня?

На этот вопрос «Лесному комплексу» дали ответ сразу три эксперта отрасли. Так, по мнению Андрея Гончарова, первого вице-президента Национальной ассоциации лесопромышленников «Русский лес», на ЛПК, как и на прочие реальные сектора экономики, оказывает прямое влияние общая экономическая ситуация в стране, в том числе денежно-кредитная политика в России, уровень ставок по кредитам и займам. 

Макроэкономическая ситуация, отмечает г-н Гончаров, также влияет на отрасль: доля экспорта, несмотря на санкционное давление, остаётся существенной. С точки зрения глобальной конъюнктуры мировые рынки потребления в последние годы демонстрируют более скромный рост. 

Александр Цыганов, профессор, заведующий кафедрой ипотечного жилищного кредитования и финансовых инструментов рынка недвижимости в Финансовом университете при Правительстве России, в свою очередь подчеркнул, что инвестиции в предприятия деревообработки во многом определяются современным спросом и потенциалом его роста. Сегодня, отметил он, среди факторов, от которых зависит инвестиционная активность в деревообработке, можно отметить растущий спрос на продукцию, который идёт со внутреннего рынка, продажу продукции в «дружественные» страны и перспективы восстановления традиционной торговли. 

«Внутренний рынок потребляет всё больше продукции деревообрабатывающей промышленности, в течение последнего года можно было наблюдать некоторые улучшения в логистике вывоза продукции из Северо-Западного региона России. В 2023 году был спад инвестиций, сейчас есть запрос на фоне больших кредитных ставок. 

Это видят производители и предприниматели, которые ищут проекты с доходностью, превышающей современные высокие ставки по депозитам и консервативным инвестиционным инструментам. Потенциал развития лесного комплекса и деревообработки есть, это подтверждается ростом инвестиций», — подчеркнул эксперт.

Никита Макаров, магистр экономики, финансовый обозреватель и ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ, отметил, что инвестиционная активность в лесопромышленном комплексе (ЛПК) России находится под влиянием сложного сочетания факторов. С одной стороны, наблюдается рост инвестиций и потенциал импортозамещения. С другой — отрасль сталкивается с серьёзными вызовами.

Санкции и логистика ставят палки в колёса лесопереработке

Первый вице-президент Национальной ассоциации лесопромышленников «Русский лес» считает, что санкции в 2024 году всё ещё активно тормозят развитие российского ЛПК. Вернее, делают это последствия введённых Западом многочисленных ограничений: 

«Одним из самых значительных последствий введения санкций с точки зрения развития лесной промышленности стал ограниченный доступ к технике и оборудованию. Сейчас вопрос импортозамещения в машиностроении и, в частности, технологического суверенитета ЛПК прорабатывается на разных уровнях.

Ассоциация «Русский лес» активно участвует в этом процессе. Мы считаем, что необходимо определить перечень техники и оборудования, необходимых для отрасли. На основании такого перечня — технического задания — Минпромторг России сможет сформировать соответствующую программу, в рамках которой будут реализованы проекты по импортозамещению нужного оборудования с учётом уже имеющихся в стране лучших практик». 

Также активно препятствует развитию отрасли до сих пор не отлаженная логистика, о чём «Лесному комплексу» рассказал Александр Цыганов. Эксперт Финансового университета при Правительстве России подчеркнул, что таких негативных факторов достаточно много, с ними необходимо работать: 

«Помимо причин, характерных для российского бизнеса в целом, для деревообработки актуальны вопросы логистики, поставки и вывоза готовой продукции, поддержка внешней торговли, готовность инфраструктуры для размещения эффективного производства, в ряде случаев — экологические риски и негативное восприятие населением потенциально «грязных» производств.

С этими вопросами можно и нужно работать, где-то это ответственность государства и субъектов федерации, где-то выстраивание отношений с населением, где-то более активное взаимодействие с финансовыми институтами (банки, страховые компании)».

Никита Макаров также рассказал «Лесному комплексу» о текущей ситуации в сфере ЛПК с учётом влияния санкций:

«Рынок ЛПК по-прежнему испытывает проблемы, связанные с западными санкциями против России и отрасли: экспортные поставки, по данным аналитического центра «ТрансЛес», за 9 месяцев снизились на 9% до 7,3 млн тонн в 2024 году. И то, что растут инвестиции — это хорошо. Можно сделать предположение, что это происходит из-за ухода западных поставщиков оборудования, в том числе и станков — происходит импортозамещение. 

Внутренний рынок у нас большой, и действительно есть куда расти, и кому потреблять, но это пока не является фактором роста — нельзя сказать, что отрасль выбирается из кризиса. Скорее, текущие инвестиции могут в будущем поспособствовать росту этой отрасли.

На текущий момент ЛПК по-прежнему испытывает огромные проблемы в связи с тем, что рынок Европы для российской древесины закрыт. А рынок Китая стагнирует по многим причинам: никак не решена проблема кризиса недвижимости, пока не введены какие-то конкретные стимулирующие меры для роста экономики. Пока что Китай остается основным потребителям российской древесины, но проблемы будут только нарастать с новыми пакетами санкций и опасением Китая вторичных санкций».

Тормозит развитие промышленности, отмечает эксперт, и высокая ключевая ставка (21%), которую, вероятно повысят до 22-23% и сохранят на этом уровне в течение, по меньшей мере, полугода (до июля 2025 года). В связи с этим, конечно, стоит ожидать снижения активности.

С такой ставкой, подчёркивает г-н Макаров, мы закономерно увидим и снижение спроса. Также многие предприятия, которым необходимы кредитные средства для развития, будут испытывать проблемы, в том числе и с инвестированием:

«Одним из ярких примеров является компания «Сегежа», которая едва справляется со своими долгами. Для спасения от банкротства необходима дополнительная эмиссия, параметры которой инвесторы ждут от материнской компании АФК Системы. Без докапитализации один из крупнейших игроков в рынке ЛПК может перестать существовать», — резюмировал Никита Макаров.

Во что вкладывать средства? 

В ближайшие годы, считает эксперт ассоциации «Русский лес», наиболее перспективным будет направление деревообработки. И у этого есть целый ряд причин. На территории нашей страны, согласно данным  Минпромторга, уже реализовано или находится в стадии реализации порядка 300 приоритетных инвестиционных проектов. Они, как отметил г-н Гончаров, направлены на создание современных производственных мощностей, развитие инфраструктуры и глубокую переработку древесины. 

«Все производства, связанные с глубокой переработкой древесины, будут перспективными в ближайшие несколько лет. Это связано с растущим спросом на пиломатериалы, динамичным развитием мебельной промышленности. Например, спрос на OSB-плиты и мебельные плиты растёт как на внутреннем, так и на внешнем рынке», — поделился мнением представитель «Русского леса». 

Он также отметил, что в грядущем 2025 году, по мнению специалистов ассоциации, компании продолжат инвестировать в модернизацию и оптимизацию производств, чтобы сохранять операционную рентабельность.

Александр Цыганов, оценивая ситуацию в отрасли, резюмировал, что сегодняшний рост инвестиций в ЛПК  свидетельствует о позитивных тенденциях и перспективе развития, которые важно закрепить и усилить:

«Необходимы государственная поддержка, стимулирование внешнеэкономической активности производителей отрасли, где-то снижение давления контролирующих органов, улучшение логистики», — заключил эксперт.

Читайте также: «Вторсырьё в оборот: новые правила деревообработки в 2025 году».